Phison озвучил тревожный прогноз относительно продолжительности текущего дефицита на рынке памяти, заявив, что он может продлиться минимум 10 лет. Пан Чьен-ченг, основатель и генеральный директор компании, считает, что решение проблемы не предвидится в ближайшее время, и при сохранении текущих темпов развития ИИ, дисбаланс спроса и предложения может затянуться на целое десятилетие.
Это предупреждение прозвучало несколько дней назад и, что любопытно, осталось практически незамеченным, поскольку было сделано после корпоративного мероприятия компании. В своем выступлении CEO представил цифры, прогнозы на второе полугодие и детали крупномасштабного плана по закупке NAND-памяти.
Phison снова бьет тревогу: дефицит памяти продлится 10 лет, решений не видно
Прогнозы неутешительны, и удивительно, что именно Чьен-ченг, обычно не отличающийся пессимизмом, делает столь резкие заявления. Его слова, подкрепленные данными, не дают оснований для оптимизма. Он подчеркивает, что без замедления развития ИИ, спрос на память не ослабнет.
Генеральный директор Phison пояснил, что объемы данных, генерируемых ИИ, растут в 100 раз, в то время как производители памяти, даже с учетом строительства новых заводов, могут увеличить свои мощности лишь на 50%. Учитывая такой разрыв между спросом и предложением, Пан Чьен-ченг заявил, что эта волна дефицита «может полностью не разрешиться в течение следующих 10 лет».
Он также добавил, что во второй половине 2026 года ожидается концентрация спроса со стороны сегментов ИИ, облачных сервисов, ПК и мобильных устройств.
«Ситуация с нехваткой памяти очень серьезная, и конца ей не видно».
Phison не ограничивается заявлениями. Компания, нарушив свою прежнюю практику, активизировала финансирование для увеличения запасов NAND-памяти, что свидетельствует о крайней серьезности ситуации.
В некоторых случаях цены на продукцию выросли в 90 раз
По данным изданий UDN и Economic Daily, в марте компания запустила свой первый синдицированный кредит на сумму 12 миллиардов тайваньских долларов, осуществила выпуск еврооблигаций на 800 миллионов долларов и достигла общего объема финансирования более 43 миллиардов тайваньских долларов. По состоянию на конец марта, запасы NAND-памяти уже превышали 50 миллиардов тайваньских долларов.
Чьен-ченг категорично заявил:
«В четвертом квартале может возникнуть ситуация, когда NAND Flash, даже имея деньги, нельзя будет купить».
Этот прогноз на Q4 2026 года, который звучал и ранее, он напрямую связал с ожидаемым выходом новых видеокарт NVIDIA RTX 60 и новых iPhone 18. Одновременно с этим Чьен-ченг отметил, что напряженность уже ощущается в заказах: поступают сообщения о срочных запросах на расширение поставок от клиентов в США и о крупном производителе ПК, который разместил дополнительный заказ на 1 миллион SSD. Почему они делают это сейчас? Чьен-ченг снова объясняет это предельно ясно:
«То, что стоит 1 доллар, в итоге продается за 90 долларов. Если приложения ИИ не замедлятся, спрос на память не ослабнет».
Он также выразил обеспокоенность текущей рентабельностью производителей памяти. По его словам, маржа превысила 80%, и такой рост цен он считает нездоровым для индустрии. Phison проводит различие между ажиотажем на розничном рынке, особенно в Китае, и тем, что наблюдается в их более значимых бизнес-сегментах.
Сама компания утверждает, что недавнее ослабление цен сосредоточено в рознице, в то время как сегменты CSP, серверы, ИИ и промышленность остаются сильными благодаря индивидуальным разработкам, которые уже составляют более 70% их доходов. И эта доля растет. Если ничего не изменится и Phison окажется прав, потребительский сектор может столкнуться с серьезными проблемами, если не произойдет слияний, поскольку в условиях десятилетнего дефицита памяти немногие смогут выстоять.
